Malta İş Kuruluşu Hızlı Özet 2026 — Türk Yatırımcılar İçin
Malta, AB üyesi, Schengen alanında ve euro kullanan bir Akdeniz ada devletidir — 2004 AB üyeliği ve 2008 euro geçişi ile birlikte Türk yatırımcılar için "AB'ye giriş kapısı" rolünü üstlenmiştir. Şirket tescili MBR (Malta Business Registry) üzerinden yapılır; minimum sermaye 1.165 €, tescil süresi 2-5 iş günü'dür. Vergi avantajı paketi belirleyici: nominal %35 kurumlar vergisi ödenir, ancak tam emsal kredisi sistemi ile %5 efektif orana iner. KDV %18'dir; AB içi ticaret OSS ile basitleştirilmiştir. Türk yatırımcılar için kritik üç ikamet programı: GRP (Global Residence) AB dışı yüksek varlıklılar için %15 sabit oran, MPR (Permanent Residence) kalıcı ikamet, MEIN ise olağanüstü hizmetler için vatandaşlık yoludur.
Malta 2026'da İş Yapma Ortamı — Genel Bakış
Avrupa Birliği'nin nüfus olarak en küçük üye devleti — yaklaşık 550.000 nüfus — olmasına rağmen Malta, finansal hizmetler, iGaming, denizcilik ve teknoloji alanlarında orantısız bir global ağırlığa sahiptir. Türk yatırımcılar için Malta'nın çekiciliğini şekillendiren altı temel yapısal faktör vardır. Aşağıdaki kartlarda Malta'da Türk yatırımcının seçebileceği başlıca tüzel kişilik tiplerini özetledim.
Private Limited Company (Ltd) — En Yaygın Yapı
Cap. 386 altında · Min. 1.165 € sermaye · 1-50 hissedar · Sınırlı sorumluluk · %95+ Türk yatırımcı tercihi
Public Limited Company (plc) — Halka Açık Yapı
Min. 46.587 € sermaye · %25 ödenmiş · Malta Stock Exchange kotasyonu için zorunlu form
Partnership en commandite — Limited Ortaklık
Genel ortak + komanditer · Şeffaf vergileme (pass-through) · Aile/holding planlamasında popüler
Branch Office — Yabancı Şirket Şubesi
Türk ana şirketin Malta şubesi · MBR'ye Form K kaydı · Yeni tüzel kişilik değil; Türk şirket sorumlu
Self-Employed (Sole Trader) — Şahıs Şirketi
Jobsplus kaydı · Tüzel kişilik yok · Kişisel gelir vergisi (artan oran %0-35) · AB dışı için izinli
Holding Company — Katılım Muafiyeti Yapısı
Iştirak gelirleri %100 muafiyet · Katılım Muafiyeti (Participation Exemption) · Avrupa holding hub'ı
Malta'da şirket kurmaya hazır mısınız?
MBR tescili, kurumsal banka hesabı, KDV kaydı ve self-employed ikamet izni — hepsini Zunapro paneli üzerinden tek noktadan yönetin. 3-4 hafta içinde faaliyete hazır Malta yapısı.
1. Private Limited Company — En Yaygın Yapı
Cap. 386 Kapsamında Genel Çerçeve
Malta Companies Act, Chapter 386 of the Laws of Malta uyarınca tüzel kişilik formlarını düzenler. Türk yatırımcıların %95'inden fazlası Private Limited Liability Company (Ltd / Limited) formunu seçer — çünkü minimum sermaye eşiği AB içinde en düşüklerden biridir, hissedar sayısı 1-50 arası esnektir ve halka açılma zorunluluğu yoktur. Şirket adı "Limited" veya kısaltma "Ltd" ile bitmek zorundadır.
Hisselerin yabancı sahipliği üzerinde hiçbir tavan yoktur — Türk vatandaşları %100 sahiplik tutabilir, tek hissedar ve tek müdür ile şirket kurabilir. Bu serbestlik, Hollanda BV veya Almanya GmbH gibi yapılarda görülen "yerel ortak" zorunluluğunun bulunmayışı, Malta'yı solo girişimciler ve aile şirketleri için özellikle çekici kılar.
Şirketin kayıtlı adresi (registered office) Malta'da olmak zorundadır; bu çoğunlukla CSP (Corporate Service Provider) ofisi olarak sağlanır. Yıllık 600-1.500 € maliyeti vardır ve resmi tebligat adresi olarak kullanılır.
Minimum Sermaye ve Ödeme Şartları
Ltd için minimum kayıtlı sermaye 1.164,69 € (orijinal Malta Lirası tutarının euroya dönüşümü) olarak belirlenmiştir. Bu tutarın en az %20'si — yani yaklaşık 233 € — tescil sırasında banka hesabına ödenmiş olmalıdır. Geri kalanı şirket talep ettiğinde (call on shares) ödenir. Karşılaştırma için: Hollanda BV minimum 0,01 € (sembolik), Almanya GmbH 25.000 €, Lüksemburg SARL 12.000 € sermaye gerektirir. Malta'nın eşiği AB ortalamasının çok altındadır.
Sermayenin nakit veya ayni katkı (kuruluş sırasında uzman raporu gerektirir) olarak ödenmesi mümkündür. Türk yatırımcılar genelde nakit ödemeyi tercih eder — Türk bankasından Malta hesabına SWIFT transferi 1-3 iş gününde tamamlanır.
Hissedar, Müdür ve Ana Sözleşme
Yapısal asgari koşullar: 1-50 hissedar (gerçek/tüzel kişi), min. 1 müdür (vatandaşlık şartı yok), zorunlu şirket sekreteri (Maltada ikamet eden gerçek kişi, CSP üzerinden sağlanır) ve UBO kaydı (%25+ kontrol sahibi gerçek kişiler MBR'nin UBO sicilline tescil edilir — 5. AML Direktifi uyumu).
Kuruluş belgeleri iki ana doküman üzerinden hazırlanır: Memorandum of Association (şirketin amacı, sermayesi, hissedarlar) ve Articles of Association (iç işleyiş kuralları). Türk yatırımcı için en kritik özelleştirme alanları: objects clause (faaliyet alanı geniş tutulmalı), hisse devir kısıtları (aile şirketlerinde pre-emption rights), müdür atama yetkisi ve çıkış mekanizmaları (drag-along/tag-along).
💡 Malta Ltd tescil rehberini detaylı okuyun
Memorandum hazırlığı, MBR Form BO1 ve Form BO2 doldurma kılavuzu, UBO kaydı ve 10 dakikalık Zunapro tescil akışı.
2. Malta Vergi Sistemi — %5 Efektif Oran Nasıl Çalışır?
Nominal %35 — Gerçek %5
Malta'nın vergi sistemi yüzeyde aldatıcıdır: standart kurumlar vergisi oranı %35'tir ve bu rakam AB ortalamasının (yaklaşık %21) belirgin şekilde üzerindedir. Ancak Malta'nın 1948'den beri kullandığı ve AB'ye 2004 üyeliği sırasında özel olarak korunan tam emsal kredisi (full imputation) ve vergi iadesi (refund) sistemi sayesinde, hissedar düzeyinde kar payı dağıtıldığında efektif vergi yükü %5'e iner. Mekanik şu şekilde işler:
- Şirket vergilendirilebilir kar üzerinden %35 kurumlar vergisi öder
- Dağıtım sırasında hissedar — Maltalı veya yabancı olması fark etmez — ödenen verginin 6/7'sini (yani %30'unu) Malta vergi idaresinden iade alır
- Net efektif yük: 35 - 30 = %5
- İade tipik olarak 14 gün içinde hissedarın belirlediği AB banka hesabına yatırılır (CFR — Commissioner for Revenue politikası)
Bu sistem AB hukukuna uyumludur (Avrupa Komisyonu, 2007'de devlet yardımı olmadığını teyit etti) ve OECD BEPS standartlarına uygundur. Türk yatırımcı için kritik nokta: iade hissedara yapılır, dolayısıyla yapılandırma — özellikle Malta holding şirketi araya konularak — Sizin için belirleyici hale gelir.
İade Tipleri — 6/7, 5/7, 2/3
Tüm iadeler %30 değildir; gelir tipine göre farklılaşır.
Katılım Muafiyeti (Participation Exemption)
Malta'nın holding şirketleri için en güçlü aracıdır. Participation Exemption rejimi şu koşullar sağlandığında temettü ve sermaye kazançlarını %100 muaf tutar:
- İştirakte %5+ pay sahipliği VEYA
- İştirak edinim maliyeti 1.164.000 €+ ise VE 183+ gün elde tutulmuşsa VEYA
- İştirak yönetim kontrolü sağlanmışsa VE belirli anti-abuse şartları karşılanırsa
Türk yatırımcılar bu rejimi, Avrupa'daki iştiraklerden temettü topladıkları bir Malta holding üzerinden Türkiye'ye dağıtım yaparken kullanırlar — Malta katmanında temettü vergisi sıfıra düşer.
KDV (VAT) — %18 Standart, %7 ve %5 İndirimli
Malta KDV oranları AB içinde rekabetçi seviyededir:
- Standart oran: %18 — neredeyse tüm mal ve hizmet teslimleri
- İndirimli oran: %12 — sağlık hizmetleri ve bazı sigorta hizmetleri (2024 sonrası eklenen kategori)
- İndirimli oran: %7 — konaklama, otel, baskılı kitap, gazete, sanat eseri
- İndirimli oran: %5 — elektrik, bazı tıbbi malzemeler, engelli ekipmanları
- Sıfır oran (zero-rated) — AB içi mal ihracatı, AB dışı ihracat, uluslararası taşımacılık
KDV kayıt eşikleri 2018'den bu yana sabittir: mal satışlarında 35.000 €/yıl, hizmet sağlayıcılarda 30.000 €/yıl. Bu eşiğin altındaki küçük işletmeler Article 11 muafiyet rejimini seçebilir — KDV toplamaz, KDV indirim hakkı da yoktur. AB içi B2C satışlarda 10.000 € OSS eşiği uygulanır ve aşıldığında alıcı ülkenin KDV oranı kesilir.
Türk yatırımcı vergi planlaması: %5 efektif oran tek başına değerli değil — Türkiye CFC kuralları ile birlikte planlanmalıdır. Malta şirketi aktif ticari faaliyet yürütmeli ve ekonomik öz (substance) kanıtlanmalıdır. Türkiye-Malta vergi köprüsü detaylı analiz →
📘 Malta vergi planlama rehberini okuyun
6/7 iade mekanizması, katılım muafiyeti senaryoları, Türk CFC kuralları ile uyum, ÇVÖA (Çifte Vergilendirmeyi Önleme) hükümleri ve ekonomik öz testleri.
3. MBR Tescil Prosedürü — Adım Adım
Malta Business Registry (MBR)
Malta Business Registry (MBR), 2018'de Companies Act tadiliyle Malta Financial Services Authority'den (MFSA) ayrılmış ve müstakil bir kurum haline gelmiş tescil makamıdır. MBR; şirket tescili, yıllık iadeler, hisse devir kayıtları, müdür değişiklikleri ve UBO sicilini yönetir. Tüm başvurular elektronik portal mbr.mt üzerinden yapılır; fiziksel imza şartı 2020'den bu yana ortadan kalkmıştır.
Tescil İçin Gerekli Belgeler — Türk Yatırımcı Kontrol Listesi
Tescil dosyasında bulunması zorunlu belgeler: Memorandum & Articles of Association (CSP tarafından hazırlanır), Form BO1 / BO2 (şirket tescil + UBO bildirim formu), tüm hissedar/müdürler için noter onaylı + Apostilli pasaport kopyası, son 3 ay tarihli Türkiye ikamet belgesi (noter + Apostil + yeminli tercüme), Türk bankasından İngilizce banka referans mektubu, SMMM/avukat tarafından profesyonel referans, min. 233 € sermaye yatırım dekontu ve CSP'den kayıtlı adres beyanı.
Tescil Süreci — Gerçek Zaman Çizelgesi
- 1-3 gün: CSP ile kuruluş danışmanlığı + KYC tamamlama
- 1-2 hafta: Türkiye'de noter + Apostil + tercüme hazırlama
- 1 gün: Şirket adı uygunluk kontrolü (MBR Name Reservation — 24 saat)
- 1 gün: Memorandum & Articles imza turu
- 2-5 iş günü: MBR tescil + Certificate of Incorporation
- 1 hafta: CFR'de vergi numarası tescili + 1-2 hafta KDV kaydı (Article 10)
Toplam: İdeal koşullarda 3-4 hafta; banka hesabı dahil 6-10 hafta planlanmalıdır.
Tescil Ücretleri 2026
MBR tescil ücretleri kayıtlı sermayeye göre artan bir tarife uygular: 1.500 € altı sermaye için 245 € tescil + 100 € yıllık iade; 10.000-50.000 € sermaye için 590 € tescil + 340 € yıllık; üst aralıkta 730 € tabanı + sermaye üzerinden %0,02 ek ücret, yıllık iade üst sınırı 1.400 € şeklindedir. Fast-track tescil ek 100-200 € ile 24 saatlik tescil sunar — ancak tüm dokümantasyonun eksiksiz hazır olması şartıyla.
📊 MBR tescil rehberini detaylı okuyun
Form BO1/BO2 doldurma adım adım, UBO bildirimi, kayıtlı sermaye stratejisi ve fast-track 24-saat tescil koşulları.
4. Banka Hesabı Açma — Pragmatik 2026 Yaklaşımı
Geleneksel Bankaların Sıkılaşan Tutumu
2018 öncesi Malta'da kurumsal banka hesabı açmak 1-2 hafta sürerdi. 2018 Pilatus Bank kapatılması ve ardından gelen MoneyVal-AB denetim baskısı sonrası süreç dramatik şekilde sıkılaştı. Bugün Bank of Valletta (BOV), HSBC Malta ve APS Bank Türk müşteriler için tipik olarak 4-12 hafta arası due diligence yapar; %30-50 başvuru reddi oranı raporlanmaktadır.
Türk yatırımcıların reddedilme nedenleri çoğunlukla teknik değil yapısaldır: bankaların yüksek riskli ülke kategorizasyonu, fonların kaynağına dair belirsizlik, Türk lirası volatilitesi konusunda endişe ve "kâğıt üstünde" şirket görünümü.
Hesap Açma Stratejisi — Üç Katmanlı Yaklaşım
2026'da çalışan pragmatik strateji üç paralel başvuru üzerine kuruludur:
- Katman 1 — AB lisanslı EMI (5-10 gün): Revolut Business, Wise Business, Banking Circle, Verifo veya Paysera; IBAN MT/LT/BE; 250-500 € yıllık üyelik; SEPA + SWIFT desteği. Çoğu Türk yatırımcı bu kanaldan başlar.
- Katman 2 — Malta Challenger Bank (3-6 hafta): Banif Bank veya MeDirect; tam kurumsal hizmet + SWIFT BIC; düşük başlangıç bakiyesi
- Katman 3 — Geleneksel BOV/HSBC (8-12 hafta): Tam bankacılık ilişkisi; kredi, FX hedging, ticari ipotek olanakları
İdeal yaklaşım: tescilin tamamlanmasıyla birlikte Katman 1'den hızlı IBAN alınması, böylece şirketin operasyonel hale gelmesi; Katman 2 ve 3 başvuruları paralelde yürütülerek 2-3 ay içinde tam bankacılık altyapısına geçiş.
Banka KYC Belgeleri — Türk Yatırımcı Kontrol Listesi
- İş planı (business plan) — 6-12 ay ciro öngörüsü, müşteri kaynağı, İngilizce
- Fon kaynağı (source of funds) — SMMM raporu, gayrimenkul satış senedi, hisse devir kanıtı
- Servet kaynağı (source of wealth) — uzun vadeli zenginlik birikimi belgeleri
- Hissedar/müdür CV'leri — formal İngilizce + beklenen işlem hacmi (aylık EUR)
- Müşteri/tedarikçi listesi — özellikle yüksek riskli ülke partnerleri beyan edilmeli
🏦 Malta banka hesabı açma rehberini okuyun
BOV, HSBC, Revolut Business ve Wise Business karşılaştırması, KYC dosyası şablonu, ret riskini azaltma stratejisi ve Türk yatırımcı için en hızlı 3 alternatif yol.
5. Türk Yatırımcı İçin İkamet Programları — GRP, MPR, MEIN
Üç Programın Pozisyonlanması
Malta, yabancı yatırımcılar için katmanlı bir ikamet/vatandaşlık mimarisi sunar. Türk yatırımcı için kritik üç program, farklı katılım eşikleri ve farklı hedef profiller için tasarlanmıştır. Aşağıdaki kartlarda üçünü özetledim — ardından her birini detaylı inceleyeceğim.
GRP — Global Residence Programme
GRP (Global Residence Programme), 2013'te tanıtılan ve Identità Malta tarafından yönetilen, AB/EEA/İsviçre dışındaki yüksek varlıklı bireyler için tasarlanmış vergi residency programıdır. Türk yatırımcı için en hızlı erişilebilir programdır — ne büyük yatırım ne de vatandaşlık değişikliği gerektirir.
- Gayrimenkul yükümlülüğü: Güney Malta/Gozo'da 220.000 €+ satın alma VEYA 8.750 €/yıl kira VEYA Kuzey Malta'da 275.000 €+ satın alma / 9.600 €/yıl kira
- Devlet ücreti: 6.000 € (Güney Malta/Gozo başvuruları için 5.500 €)
- Vergi avantajı: Malta'ya getirilen yabancı kaynaklı gelir üzerinden %15 sabit oran (minimum 15.000 €/yıl vergi)
- Sağlık sigortası: AB çapında geçerli özel sağlık sigortası zorunlu
- İkamet günü: Türk yatırımcı 183 gün Malta'da bulunmak zorunda değil — sadece başka bir ülkede 183 gün ikamet etmemesi gerekir
GRP, Türk yatırımcılar için Malta'da şirket kurmadan da kullanılabilir bir vergi residency aracıdır; ancak Malta şirketiyle birleştirildiğinde temettü iade akışı çok daha temiz çalışır.
MPR — Malta Permanent Residence Programme
MPR (Malta Permanent Residence Programme), 2021'de güncellenen ve kalıcı ikamet hakkı sunan programdır. GRP'den temel farkı: MPR vergi rejimi değil göç statüsüdür; Schengen'de 90/180 vize muafiyeti sunar ve aileyi (eş, çocuk, bağımlı ebeveyn) kapsar.
- Hükümet katkısı: Mülk satın alma durumunda 28.000 € + kira durumunda 58.000 €
- Hayır kurumu bağışı: 2.000 € (akredite Maltalı STK'ya)
- Gayrimenkul yatırımı: Güney Malta/Gozo'da 300.000 €+ satın alma / 10.000 €/yıl kira VEYA Kuzey Malta'da 350.000 €+ satın alma / 12.000 €/yıl kira
- Net varlık şartı: Minimum 500.000 € (en az 150.000 € finansal varlık olmak zorunda)
- İdari ücretler: Ana başvuran 40.000 €; bağımlılar her biri 7.500 €
- İşlem süresi: 4-6 ay (due diligence sonrası)
MPR, Türk yatırımcılar arasında özellikle çocuklarını AB'de eğitmek isteyen orta-yaş profesyoneller ve Türkiye'den kademeli olarak ayrılan emekli aileler için popülerdir.
MEIN — Malta Exceptional Investor Naturalisation
MEIN (Malta Exceptional Investor Naturalisation), 2020'de eski IIP (Individual Investor Programme) yerine getirilen ve 2023'te AB tartışmaları sonrası yeniden düzenlenen vatandaşlık programıdır. Doğrudan Maltalı pasaport sağlar — AB vatandaşlığı, AB tek pazar hakları, 180+ ülkeye vizesiz seyahat.
- Devlet katkısı: 600.000 € (3 yıl ikamet sonrası başvuru) VEYA 750.000 € (1 yıl ikamet sonrası başvuru) + bağımlı her bir kişi için 50.000 €
- Gayrimenkul yatırımı: 700.000 €+ satın alma VEYA 16.000 €/yıl kira (5 yıl elde tutma)
- Filantropi bağışı: 10.000 € akredite Maltalı STK'ya
- Due diligence: 4 katmanlı CBI/Henley & Partners due diligence (15.000-50.000 € arası)
- İşlem süresi: 12-36 ay; yıllık 400 başvuru üst sınırı
MEIN, Avrupa Komisyonu ve Avrupa Parlamentosu'nun zaman zaman eleştirdiği bir programdır; Türk yatırımcılar başvururken Malta'nın MEIN'i savunan resmi pozisyonunu ve "geçici durdurulma" risk senaryolarını fiyatlandırmalıdır.
Self-Employed Work Permit — Düşük Eşik Alternatif
Yüksek eşikli yatırım programlarına alternatif olarak Self-Employed Work Permit (Identità Malta üzerinden, ETC tarafından değerlendirilir) AB dışı vatandaşların Malta'da kayıtlı şirkete sahip olmaları durumunda 1 yıllık çalışma+ikamet izni almasına olanak verir. Yatırım kanıtı minimum 500.000 € (kapital + ekipman + kira birleşimi), işlem süresi 3-4 ay; 5 yıl yasal ikametten sonra Long-Term Residence kartına hak kazanılır (AB çapında geçerli).
🛂 Malta ikamet programları rehberini okuyun
GRP vs MPR vs MEIN karar matrisi, başvuru dosyası şablonu, Identità Malta süreç akışı ve Türk vatandaşları için onay oranı analizleri.
6. Sektörel Lisanslar — MFSA, MGA, VFA, Transport Malta
Lisans Gerektirmeyen Sektörler
Türk yatırımcıların büyük çoğunluğunun seçtiği sektörler — e-ticaret, dijital pazarlama, danışmanlık, yazılım geliştirme, içerik üretimi, ithalat-ihracat, emlak aracılığı, eğitim hizmetleri — Malta'da özel sektörel lisans gerektirmez. MBR tescili + KDV kaydı + (varsa) Jobsplus işveren kaydı yeterlidir. Bu durum Malta'yı dijital ürünler için ideal jurisdiction yapar — Estonya e-residency benzeri minimum bürokrasi, tam AB üyelik haklarıyla.
MFSA — Malta Financial Services Authority
MFSA, Malta'nın tek finansal düzenleyici otoritesidir. Bankacılık (Credit Institution — Banking Act Cap. 371), sigorta (Insurance Business Act), yatırım hizmetleri (MiFID II uyumlu lisanslar), ödeme kurumu (PSD2 uyumlu PI/EMI), fon yönetimi (AIFMD/UCITS) ve trust hizmetleri (Trusts and Trustees Act) için MFSA lisansı zorunludur. Lisans süreci tipik olarak 6-18 ay sürer; minimum sermaye gereksinimleri AB CRD/CRR standartlarına göre belirlenir.
MGA — Malta Gaming Authority
MGA (Malta Gaming Authority), Malta'yı dünyanın en büyük online iGaming hub'larından biri yapan düzenleyicidir. 2018 reformuyla lisanslar dört kategoriye sadeleştirilmiştir: Tip 1 şans oyunları (slot, lotto, RNG masa), Tip 2 sabit oranlı bahis, Tip 3 P2P oyunlar (poker, bingo) ve Tip 4 kontrollü beceri oyunları. Lisans bedeli ilk yıl 25.000 €, yıllık 25.000-35.000 € arası yenileme; GGR üzerinden %0.4-%4 pay alınır.
VFA — Virtual Financial Assets Act (Kripto)
VFA (Virtual Financial Assets Act, 2018) Malta'yı kripto varlık düzenlemesini ilk yapan AB ülkelerinden biri haline getirdi. 2024'ten itibaren AB MiCA Regulation ile uyumlaştırma sürecindedir. Kapsamındaki faaliyetler: kripto borsası işletmesi (Class 4), custodian/cüzdan hizmetleri (Class 3), portföy yönetimi ve ICO/STO ihraç hizmetleri.
Transport Malta — Denizcilik ve Havacılık
Malta bayraklı yat ve ticari gemi tescili dünya çapında 2. büyük sicildir. Transport Malta aracılığıyla yat tescili (Commercial Yacht Code), ticari gemi tescili (Malta International Shipping Register) ve hava aracı tescili (9H- prefix) yapılır. Türk yatırımcılar tarafından özellikle yat sahipliği ve şarter operasyonları için Malta yapısı tercih edilir — KDV efektif oranı charter modellemesi ile %5,4'e kadar inebilir.
📜 Malta sektörel lisans rehberini okuyun
MFSA, MGA, VFA ve Transport Malta lisans süreçleri, minimum sermaye gereksinimleri, başvuru dosyası şablonları ve Zunapro uyum panel entegrasyonu.
Malta Şirket Türleri Karşılaştırma Tablosu 2026
Türk yatırımcının "hangi yapıyı seçmeliyim?" sorusu için en yararlı belge yan yana karşılaştırma tablosudur. Aşağıdaki tablo başlıca Malta tüzel kişilik tiplerini sermaye, sorumluluk, vergi ve süreç açısından özetler.
| Şirket Türü | Min. Sermaye | Sorumluluk | Efektif Vergi | Tescil Süresi |
|---|---|---|---|---|
| Private Ltd | 1.165 € | Sınırlı | %5 (iade sonrası) | 2-5 iş günü |
| Public plc | 46.587 € | Sınırlı | %5 (iade sonrası) | 5-10 iş günü |
| Partnership en commandite | Yok | Karma (genel ortak sınırsız) | Şeffaf (pass-through) | 3-7 iş günü |
| Branch (Yabancı Şube) | Yok | Türk ana şirkete bağlı | %5 (iade sonrası) | 2-4 hafta |
| Self-Employed | Yok | Sınırsız (kişisel) | %0-35 artan oran | 1-2 hafta |
| Holding Company | 1.165 € | Sınırlı | %0 (katılım muafiyeti) | 2-5 iş günü |
Tabloyu okumak: Türk yatırımcının %95'i için doğru seçim Private Ltdtir — düşük sermaye eşiği, sınırlı sorumluluk, %5 efektif vergi ve hızlı tescil kombinasyonu. Holding senaryoları için ek bir Malta holding katmanı tipik olarak katılım muafiyetinden yararlanmak üzere kurulur. Branch yapısı sadece Türkiye'deki ana şirketin uluslararası şube olarak Malta varlığı kurması durumunda anlamlıdır.
Hukuki Çerçeve 2026 — Türk Yatırımcı Açısından Ne Değişti?
Companies Act, Cap. 386 — Şirketler Kanunu
Malta şirketler hukukunun temel çerçevesi Companies Act, Chapter 386 of the Laws of Malta'dır. 1995'te yürürlüğe giren bu yasa İngiliz Companies Act 1985'inden esinlenmiş ve 2004 AB üyeliği sonrası AB direktifleri ile uyumlaştırılmıştır. Türk yatırımcılar için kritik son güncellemeler: 2018 reformu (MBR'nin MFSA'dan ayrılması, UBO sicilin zorunlu hale gelmesi), 2020 dijitalleşme (elektronik portal), 2023 AML güçlendirme (6. AB AML Direktifi uyumu) ve 2024 dijital araçlar (online genel kurul, elektronik karar defterleri).
Income Tax Act, Cap. 123 — Gelir Vergisi Kanunu
Income Tax Act ve buna eşlik eden Income Tax Management Act (Cap. 372) Malta'nın kurumlar ve kişisel gelir vergisi rejimini düzenler. Türk yatırımcı için iki kritik nokta:
- Mülki ikamet ve domicil ayrımı — Malta, sadece mülki ikamet (resident) ise Malta-kaynaklı geliri vergilendirir; "remittance basis" rejimi yabancı geliri Malta'ya getirilmediği sürece muaf tutar
- Tam emsal kredisi (full imputation) — şirket düzeyinde ödenen vergi hissedar düzeyinde mahsup edilir; çifte vergilemeden kurtarır
VAT Act, Cap. 406 — KDV Kanunu
VAT Act 1998 AB KDV Direktifi 2006/112/EC ile tam uyumludur. 2021'den bu yana OSS ve IOSS rejimleri Malta'da aktiftir; e-ticaret operasyonları için cross-border KDV'yi tek noktadan bildirmek mümkündür.
Türkiye-Malta Çifte Vergilendirmeyi Önleme Anlaşması
14 Temmuz 1993 imzalı, 1 Ocak 1997 yürürlükte olan Türkiye-Malta ÇVÖA Türk yatırımcılar için kritik bir koruma katmanıdır. Temel hükümleri: Madde 10 (Temettüler) %10 stopaj (Malta'da temettü stopajı zaten %0 olduğu için Türkiye'ye dağıtım ek yük getirmez), Madde 11 (Faiz) %10, Madde 12 (Royalti) %10 ve Madde 5 (PE) — 12 ay üzeri inşaat şantiyesi daimi işyeri oluşturur.
CFC Kuralları — Türkiye Tarafında Dikkat Edilmesi Gerekenler
Türk Kurumlar Vergisi Kanunu Madde 7 uyarınca Kontrol Edilen Yabancı Kurum (CFC) kuralları Malta yapısının en kritik vergi planlama konusudur. CFC kapsamına girme koşulları:
- Türk tam mükellef gerçek/tüzel kişiler doğrudan/dolaylı olarak Malta şirketinin en az %50 hissesini, oyhakkını veya kâr payını kontrol ediyor
- Malta şirketinin gayri faal gelirleri (faiz, temettü, royalti, kira) toplam gelirin %25'inden fazla
- Malta'da efektif vergi oranı %10'un altında
- Yıllık gayrisafi hasılat 100.000 TL eşik üzeri
Bu koşulların TÜMÜ sağlanırsa Malta karları Türkiye'de tam mükellef hissedarın geliri olarak vergilendirilir. Aktif ticari faaliyet yürüten Malta şirketleri (e-ticaret, danışmanlık, üretim, hizmet) tipik olarak CFC kapsamı dışında kalır — kritik olan ekonomik öz (economic substance) kanıtıdır.
Uyum 2026'da opsiyonel değildir. CFC, BEPS Pillar 2, AB DAC6 ve Malta ekonomik öz testleri ciddi cezalarla uygulanmaktadır. Zunapro Malta paneli — otomatik substance dosyası oluşturma, DAC6 raporlama, transfer fiyatlandırma dokümantasyonu — Malta entegrasyonu ile birlikte gelir. Uyum paketi →
Tüketicinin Korunması — Consumer Affairs Act ve GDPR
Consumer Affairs Act (Cap. 378) AB Tüketici Hakları Direktifi 2011/83/EU ile uyumludur — mesafeli satışta 14 gün cayma hakkı zorunludur. Civil Code uyarınca tüketici satışlarında 2 yıl yasal garanti uygulanır. GDPR + Data Protection Act IDPC tarafından uygulanır; e-ticaret operatörleri için cookie consent ve veri işleme kayıtları zorunludur.
Ekonomik Öz (Substance) — Malta'da Olmayı Kanıtlama
Substance Neden Kritik?
"Substance" — ekonomik öz — Malta yapısının BEPS, CFC ve AB anti-tax-avoidance kuralları karşısında dayanmasını sağlayan temel argümandır. Kâğıt üzerinde şirket görünümü; Türkiye CFC kuralları, Avrupa Hibrit Uyumsuzluk kuralları ve OECD GloBE rejimi tarafından hedef alınır. Substance kanıtlamanın somut yolları:
- Fiziksel ofis: CSP shared workspace yerine, sadece Sizin şirketin kullandığı bir Malta ofisi (paylaşımlı ofis de kabul edilebilir, sözleşmesi belgelenmek üzere)
- Yerel çalışan: En az bir tam zamanlı Malta mukimi çalışan (full-time employee) — bordro Malta sosyal güvenliğine ödenir
- Maltalı müdür: En az bir müdürün Maltada mukim olması
- Operasyonel gider: Kira, maaş, profesyonel hizmet — yıllık 30.000-80.000 € arası substance bütçesi tipik
- Karar mekanizması: Yönetim kurulu kararlarının Malta'da alınması, toplantı tutanaklarının Malta adresinden hazırlanması
Substance Bütçesi — Tipik Senaryolar
Yıllık substance bütçeleri uygunluk seviyesine göre ayrışır: minimum CSP paketi 3.000-5.000 € (CFC riski yüksek); profesyonel müdür + sanal ofis 10.000-18.000 € (orta düzey, pasif gelirler için yetersiz); yarı zamanlı çalışan + paylaşımlı ofis 24.000-42.000 € (aktif ticari faaliyet için yeterli); tam zamanlı çalışan + müstakil ofis 54.000-96.000 € (holding ve royalti yapıları için tam substance).
🌍 Substance ve uyum altyapısını tek panelden yönetin
Zunapro Malta operasyonları, substance dosyası, DAC6 raporlama, transfer fiyatlandırma dokümantasyonu ve CFR yıllık beyannamesini otomatize eder — Türk-Malta yapısı uçtan uca.
Malta'da Şirket Kurmaya Nasıl Başlanır — 2026 Adım Adım
1. Yapı Seçimi (Karar Ağacı)
- Solo girişimci veya küçük ekip, e-ticaret/danışmanlık/SaaS → Private Ltd
- Türkiye'deki şirketin uluslararası şubesi → Branch Office
- AB içi iştirak/holding pozisyonu → Malta Holding (Participation Exemption)
- Halka açılma veya Malta Stock Exchange kotasyon planı → plc
- Vergi şeffaflığı + ortaklık yapısı → Partnership en commandite
- Bireysel danışmanlık + minimum bürokrasi → Self-Employed
Türk yatırımcıların 2026'da en sık seçtiği konfigürasyon: Private Ltd (ana operasyon) + Malta Holding (üst katman). Toplam yıllık maliyet 12.000-20.000 € aralığında.
2. CSP (Corporate Service Provider) Seçimi
Malta'da şirket kuruluşu MFSA-onaylı bir CSP (Corporate Service Provider) aracılığıyla yapılmalıdır. CSP; tescil dosyasını hazırlar, kayıtlı adres sağlar, şirket sekreterliği yapar ve MBR ile resmi yazışmaları yürütür. CSP seçerken kontrol etmeniz gereken kriterler:
- MFSA Class B / Class C lisansı — Trustees and Service Providers Act altında
- Türk müşteri tecrübesi — KYC dosya hazırlığı, Türk Apostil süreci hakimiyeti
- Türkçe veya İngilizce iletişim kanalı — yazılı raporlama dahil
- Bankacılık ilişki ağı — hangi Malta bankaları/EMI'leri ile çalışıyor
- Yıllık paket fiyatlandırma şeffaflığı — gizli ücret içermeyen sabit fiyat
3. KYC ve Apostil Dokümantasyonu
Türkiye tarafında hazırlanacak doküman seti: pasaport noter onayı + Apostil (Kaymakamlık/Valilik verir — Lahey Sözleşmesi 1961 üyesi), ikamet belgesi (Nüfus Müdürlüğünden son 3 ay tarihli + noter + Apostil), banka referans mektubu (Türk bankasından İngilizce, 5+ yıl müşteri ilişkisi belirtmeli), SMMM/YMM referans mektubu ve gerekirse imza sirküleri. Tüm belgeler yeminli tercüman tarafından İngilizce/İtalyancaya çevrilmelidir.
4. KDV ve İşveren Kaydı
MBR tescili tamamlandıktan sonra CFR (Commissioner for Revenue)'a vergi numarası başvurusu otomatik tetiklenir. KDV kaydı için ayrı başvuru gerekir: Article 10 tam kayıt (yıllık 35.000 € mal / 30.000 € hizmet üzeri için zorunlu), Article 11 küçük işletme muafiyeti (eşik altı için opsiyonel) veya Article 12 (sadece intra-EU edinim kaydı). Çalışan istihdam edecekseniz Jobsplus işveren kaydı + FS3/FS5 bordro altyapısı kurulmalıdır.
5. Zunapro ile Bağlantı (10 Dakikalık Entegrasyon)
- Zunapro'ya giriş yapın ve Malta modülünü açın
- Şirket bilgilerinizi girin — MBR numarası, VAT numarası, CFR ID
- Banka/EMI hesaplarını bağlayın — Revolut Business, Wise, BOV API/CSV
- Muhasebe taslağı seçin — Malta GAAP veya IFRS for SMEs
- Substance ve uyum takvimini etkinleştirin — KDV beyanı (üç aylık), CFR yıllık beyan, MBR yıllık iade, DAC6 raporlama
- Canlıya geçin — ilk eşleştirme 10 dakikada tamamlanır
Tüm Malta operasyonunuzu tek panelde merkezileştirin
MBR tescili + KDV kaydı + banka entegrasyonu + uyum takvimi + substance dosyası — hepsi tek Zunapro paneli üzerinden. 10 dakikalık entegrasyon, gerçek zamanlı KDV hesaplama, Türk-Malta vergi köprüsü dahil.
Malta Şirketinizi Kurun →Türk Yatırımcılar için Malta Şirket Kuruluşu SSS 2026
Türk vatandaşı olarak Malta'da şirket kurabilir miyim?
Evet. Malta Şirketler Kanunu (Companies Act, Cap. 386) herhangi bir vatandaşlık veya ikamet kısıtlaması getirmez. Türk vatandaşları Malta'da Private Limited Company (Ltd) kurabilir, hisselerin %100'ünü tutabilir ve tek müdür/tek hissedar yapı kullanabilir.
Şirket kuruluşu için Malta'da fiziksel olarak bulunmanız zorunlu değildir; süreç Apostil onaylı vekaletname ile uzaktan tamamlanabilir. Tipik tescil süresi MBR dosyası eksiksizse 2-5 iş günüdür. Sizden istenecek tek şart, kayıtlı sermayenin en az %20'sinin (yaklaşık 233 €) tescil sırasında ödenmiş olmasıdır.
Malta'da şirket kurmanın gerçek vergi yükü nedir?
Malta'da nominal kurumlar vergisi oranı %35'tir, ancak Malta'nın benzersiz tam emsal kredisi (full imputation) ve iade sistemi sayesinde efektif vergi yükü %5'e iner. Şirket %35 öderken hissedar — kar payı dağıtımı sonrası — ödenen verginin 6/7'sini (yani %30'unu) iade olarak alır.
Bu sistem Malta'yı AB içinde en düşük efektif kurumlar vergisine sahip ülkelerden biri yapar ve hem AB direktiflerine hem BEPS kurallarına uyumludur. Pasif gelirler için (faiz, royalti) iade 5/7 olduğundan efektif yük %10'a çıkar; aktif ticari faaliyetlerde 6/7 iade ile %5 etkin oran korunur.
Malta'da KDV oranı kaçtır ve hangi durumlarda kayıt zorunludur?
Malta standart KDV oranı %18'dir; konaklama, sanat eserleri ve baskılı yayınlar için %7, elektrik ve bazı tıbbi malzemeler için %5 indirimli oranlar uygulanır. Sağlık hizmetleri için 2024 sonrası eklenen %12 oranı da geçerlidir.
Yıllık cirosu 35.000 € üzeri olan mal satıcıları ve 30.000 € üzeri hizmet sağlayıcılar Article 10 kapsamında tam KDV kayıt yaptırmak zorundadır. Bu eşiğin altındaki küçük işletmeler Article 11 muafiyet rejimine başvurabilir. AB içi B2C satışlarda 10.000 € OSS eşiği geçerlidir ve aşıldığında alıcı ülkenin KDV oranı kesilir.
GRP, MPR ve MEIN programları arasındaki fark nedir?
GRP (Global Residence Programme) AB dışı yüksek varlıklı bireyler için tasarlanmıştır — Malta'da gayrimenkul kira veya satın alma yükümlülüğü ile birlikte yabancı kaynaklı gelir üzerinden %15 sabit oran sunar (min. 15.000 €/yıl vergi).
MPR (Malta Permanent Residence Programme) Identità Malta tarafından yönetilen kalıcı ikamet programıdır; devlet katkısı (28.000-58.000 €), hayır kurumu bağışı (2.000 €) ve mülk yatırımı gerektirir. Aile (eş, çocuk, bağımlı ebeveyn) dahildir.
MEIN (Malta Exceptional Investor Naturalisation) ise olağanüstü hizmetler karşılığı vatandaşlık veren programdır — minimum 600.000 € devlet katkısı, 700.000 €+ mülk yatırımı ve 4-katmanlı due diligence süreci içerir. Doğrudan AB pasaportu sağlar.
Malta'da bir Private Limited Company kurmak ne kadar sürer?
Tam doküman dosyası MBR'ye sunulduktan sonra tescil tipik olarak 2-5 iş günü içinde tamamlanır. Hızlandırılmış servis (fast-track) ek 100-200 € ücret karşılığı 24 saatlik tescil sunar.
Türk yatırımcılar için kritik nokta hazırlık aşamasıdır: pasaport apostili, ikamet belgesi tasdiki, banka referans mektubu ve KYC dokümanları genellikle Türkiye'de 1-2 hafta sürer. Toplam süre — ilk danışmanlık görüşmesinden faaliyete hazır şirkete kadar — 3-4 hafta olarak planlanmalıdır. Banka hesabı açılışı eklenirse 6-10 haftalık tam takvim oluşur.
Malta'da banka hesabı açmak zor mu?
Evet, Malta'da kurumsal banka hesabı açma süreci 2018'den bu yana belirgin şekilde sıkılaşmıştır. Bank of Valletta (BOV), HSBC Malta ve APS Bank kapsamlı KYC ve iş planı incelemesi yapar; başvurudan onaya 4-12 hafta arası sürebilir, %30-50 ret oranı gözlemlenir.
Türk yatırımcılar için pragmatik 2026 yaklaşımı: Malta'da kayıtlı şirketle Revolut Business, Wise Business veya Banking Circle gibi AB lisanslı EMI'lere paralel başvuru yapmak — bu kuruluşlar 5-10 iş gününde IBAN MT veya IBAN LT sağlayabilir. Geleneksel banka süreci paralelde sürdürülebilir.
Türkiye'de mukim bir kişi Malta şirketinin müdürü olabilir mi?
Evet, hukuken hiçbir engel yoktur — ancak transfer fiyatlandırması ve daimi iş yeri (PE) açısından bu yapı dikkatli planlama gerektirir. Eğer şirketin etkin yönetim ve kontrolü (effective management and control) Türkiye'den yürütülüyorsa, Türk Kurumlar Vergisi Kanunu Madde 3 uyarınca Malta şirketi Türkiye'de tam mükellef sayılabilir.
Bu nedenle çoğu Türk yatırımcı Malta'da mukim profesyonel müdür (corporate director services) kullanır veya en az bir Malta mukimi müdür atar; yıllık maliyet 3.000-8.000 € arasındadır. Yönetim kurulu toplantılarının Malta'da yapılması ve kararların Malta'dan alınması substance dosyası için kritiktir.
Malta'da minimum sermaye gereksinimi nedir?
Private Limited Company için minimum kayıtlı sermaye 1.164,69 € olup en az %20'sinin (yani yaklaşık 233 €) tescil sırasında ödenmesi gerekir. Public Limited Company için minimum 46.587,47 € (orijinal 20.000 Malta Lirası) sermaye gerekir ve %25'i ödenmiş olmalıdır.
Bu rakamlar AB'deki en düşük seviyelerden biridir — karşılaştırma için Almanya GmbH 25.000 €, Lüksemburg SARL 12.000 €, İtalya SRL 10.000 € sermaye gerektirir. Türk yatırımcılar için Malta'yı Hollanda, İrlanda veya Lüksemburg yapılarına göre maliyet etkin kılan başlıca faktörlerden biridir.
Malta'da bir şirket kurmak Türkiye'deki vergi yükümlülüklerimi nasıl etkiler?
Türkiye-Malta Çifte Vergilendirmeyi Önleme Anlaşması (1993 imzalı, 1997 yürürlükte) çift vergilemeyi büyük ölçüde önler. Ancak Türk vergi mükellefleri için CFC (Kontrol Edilen Yabancı Kurum) kuralları kritiktir.
Türk Kurumlar Vergisi Kanunu Madde 7 uyarınca, eğer Malta şirketinin pasif gelirleri %25'den fazlaysa VE efektif vergi oranı %10'un altındaysa VE Türk mukim hissedarın kontrol payı %50+ ise, Malta karları Türkiye'de tam mükellef hissedarın geliri olarak vergilendirilebilir. Aktif ticari faaliyet yürüten Malta şirketleri tipik olarak CFC kapsamı dışındadır, ancak ekonomik özün (substance) gösterilmesi şarttır.
Malta şirketi sahibi olarak ikamet izni alabilir miyim?
Evet. Self-employed work permit kategorisi Malta'da şirket sahibi/müdür olan AB dışı vatandaşlara açıktır. Identità Malta üzerinden başvurulan bu izin tipik olarak 1 yıl verilir ve ekonomik aktivite devam ettiği sürece uzatılabilir.
Başvuru için: minimum 500.000 € yatırım gücü kanıtı (kapital + ekipman + kira) VEYA AB üye devlet vatandaşına eşdeğer bir hizmet sunduğunuzun belgelenmesi gerekir. 5 yıl yasal ikametten sonra uzun süreli AB ikamet kartına (Long-Term Residence) hak kazanılır — bu kart AB çapında çalışma ve ikamet hakkı sağlar.
Malta'da hangi sektörler için lisans gereklidir?
Düzenlemeye tabi başlıca sektörler: finansal hizmetler (MFSA — Malta Financial Services Authority lisansı), online iGaming (MGA — Malta Gaming Authority lisansı), kripto varlık hizmetleri (VFA — Virtual Financial Assets Act çerçevesinde MFSA lisansı), denizcilik (Transport Malta tescili), özel sağlık hizmetleri ve özel eğitim.
Lisans gerektirmeyen sektörler arasında genel ticaret, e-ticaret, danışmanlık, yazılım geliştirme, dijital pazarlama, içerik üretimi ve emlak aracılığı bulunur. E-ticaret ve dijital hizmetler bu nedenle Türk yatırımcıların en sık tercih ettiği alanlardır — MBR tescili + KDV kaydı yeterlidir.
Malta şirketi için yıllık uyum maliyetleri nelerdir?
2026 yılı için tipik yıllık maliyet kalemleri: MBR yıllık iade ücreti 100-1.400 € (sermayeye bağlı), zorunlu dış denetim (audit) 1.500-3.500 € (küçük şirketler için), muhasebe hizmetleri 2.000-6.000 €, kurumsal sekreter 1.200-3.000 €, kayıtlı adres 600-1.500 €, KDV beyanı (üç aylık) 800-2.000 €.
Toplam yıllık taban maliyet aktif olmayan şirket için 6.000-10.000 €, orta ölçekli aktif şirket için 15.000-25.000 € arasındadır. AB'de İrlanda ve Lüksemburg'a kıyasla %40-60 daha düşüktür. Zunapro Malta paneli muhasebe + sekreter + KDV uyumunu tek pakette sunar.
Malta şirketi ile Türkiye'ye temettü transfer edebilir miyim?
Evet. Malta'da temettü dağıtımı üzerinde stopaj vergisi sıfırdır — yabancı hissedarlara temettü dağıtımı tamamen stopajsız yapılır. Türkiye'ye gelen temettü Türk Gelir Vergisi Kanunu uyarınca %10 stopaja tabidir (Madde 94/6-b uyarınca yabancı kaynaklı temettü için).
Eğer Türk şirket Malta iştirakinden temettü alıyorsa ve en az %10 pay sahipliği + 1 yıl elde tutma şartını sağlıyorsa, Türk Kurumlar Vergisi Kanunu Madde 5/1-b kapsamında iştirak kazançları istisnasından yararlanabilir — Malta'dan gelen temettü Türkiye'de %0 vergilendirilir. Bu rejim Malta holding yapılarının cazip olmasının ana nedenidir.
Malta şirketi ile Zunapro entegrasyonu ne kadar sürer?
Yaklaşık 10 dakika — MBR numarası, VAT numarası ve banka/EMI hesabınızı Zunapro Malta modülüne bağladığınız andan itibaren. Sistem otomatik olarak KDV beyanı takvimini (üç aylık), CFR yıllık beyan tarihini, MBR yıllık iade due date'ini ve DAC6 raporlama eşiklerini kurar.
Mevcut Türk muhasebe yazılımınız (Logo, Mikro, Netsis, Uyumsoft) varsa Zunapro otomatik veri aktarımını destekler — Malta operasyonlarınızı Türk muhasebeye yansıtmak ve konsolide raporlama yapmak tek panelden yönetilir. İlk muhasebe çevriminin (Malta GAAP) hazırlığı için 2-4 hafta planlanmalıdır.
Malta'da şirketinizi 10 dakikada kurmaya başlayın
MBR tescili · CFR vergi kaydı · KDV başvurusu · banka/EMI entegrasyonu · substance dosyası · CFC uyumu — hepsi tek Zunapro paneli üzerinden. Demo gerekmez, uzun sözleşme yok. Türk yatırımcılar için Malta yapınızı bugün başlatın.
🇲🇹 Malta'da Şirket Kuruyorum →Bu konuda yardım alın
İlgili hizmetimiz: Şirket Kuruluşu