MB WAY とポルトガル EC 決済手段 2026：Multibanco、PayPal、Stripe、オープンバンキングガイド

2026 年ポルトガル決済の全体像

西ヨーロッパで、ポルトガルほど幅広い機能を持つ単一の国内スイッチ（SIBS）を備えた国は他にありません。ATM、POS 端末、オンラインチェックアウト、P2P、即時送金、さらには税金や公共料金の支払いまで、すべてが 1 つの共有インフラ上で動いています。2026 年の 6 つの主要決済手段を以下にまとめます。

1. MB WAY — ポルトガルで圧倒的な P2P モバイルウォレット

MB WAY の概要

MB WAY は、ポルトガルの EC において最も特徴的な決済手段です。モバイルファーストの銀行間ウォレットで、運営しているのは SIBS (Sociedade Interbancária de Serviços)、つまり 1985 年から Multibanco ネットワークを運営している企業です。 2014 年 9 月に開始された MB WAY では、ポルトガルのどの銀行の顧客でも自分の 電話番号 を 1 枚以上のカードに登録し、1 つのアプリで P2P、オンライン、店頭の取引を行えます。2026 年までに、このサービスの利用者は 400 万人を超えるアクティブユーザーに達しており、これはおおよそ ポルトガルの成人人口の 40%にあたります。また、 ポルトガルの EC 決済の約 42% 以上を処理しています。.

越境販売を行う加盟店にとって重要なのは、MB WAY が 特定の銀行の商品ではないという点です。これは銀行間の共有サービスであり、 Caixa Geral de Depósitos、Millennium BCP、Santander Totta、Novo Banco、BPI、Crédito Agrícola、Banco Best、ActivoBank、Bankinter PT をはじめ、ポルトガルの銀行システム全体の顧客に同じ形で提供されています。この幅広さこそが、MB WAY がおよそ 5 年で文化的な定番となった理由です。

MB WAY チェックアウトの仕組み

1. 買い物客がチェックアウトで MB WAY を選択し、電話番号を入力します
2. SIBS のレールが買い物客の MB WAY アプリに 承認リクエスト をプッシュします
3. 買い物客はアプリを開いて金額と加盟店を確認し、 PIN または生体認証 （SCA 準拠）で承認します
4. 承認結果は通常 5–60 秒 で加盟店に返されます
5. 資金は標準的な SEPA の処理時間内に加盟店の PSP に決済されます

このフローでは加盟店がカードデータを一切扱いません。MB WAY はウォレットの UX に包まれた即時送金のように機能し、それがポルトガルの買い物客がカード番号の直接入力よりも MB WAY を信頼する理由の一つです。

MB Net — MB WAY のバーチャルカード

MB Net は Multibanco が発行する バーチャルカード サービスです。実際の Multibanco 口座に紐づけて、1 回限りまたは利用制限付きの Visa/Mastercard 番号を生成するもので、ポルトガルのすべてのホームバンキングアプリで、また 2019 年からは MB WAY でも利用できます。MB Net は実際のカード情報が加盟店に渡るのを防ぎ、カード非対面の不正を大幅に減らします。カード番号の直接入力に不安を感じる年配のポルトガルの買い物客に多く利用されており、加盟店のシステムでは通常の Visa/Mastercard 取引として表示されるため、特別な連携は不要です。

MB WAY Parcelamento（分割払い）

2022 年以降、MB WAY は parcelamento （分割払いプラン）に対応しています。対象は EUR 50 を超える 購入で、通常は 3、6、12、24 か月の分割となり、与信は買い物客のカード発行銀行が引き受けます。中価格帯の家電、ファッション、家具では、MB WAY parcelamento は Klarna や SeQura に代わる有力な BNPL の選択肢となっており、第三者ではなく買い物客の既存の銀行が与信を担うという利点があります。

2. Multibanco — ポルトガル全土共通の ATM カードネットワーク

1985 年から国民的な定番へ

Multibanco は、ポルトガルでこれまでに構築されたフィンテックインフラの中で最も成功したものです。 1985 年 9 月 に SIBS がポルトガルの銀行間の共有 ATM ネットワークとして立ち上げ、その後の数十年で国内のカードスイッチング、POS アクワイアリング、オンラインバンキングを取り込んでいきました。現在では、ポルトガルのほぼすべての銀行口座に Multibanco デビットカード（おなじみの「MB」ロゴ）が自動的に紐づいており、約 12,000 台の Multibanco ATM では、現金引き出し、携帯電話のチャージ、チケット購入、納税、公共料金の支払い、寄付、そしてもちろん EC のリファレンス決済など、他に類を見ない幅広いサービスが利用できます。

EC 向けの Multibanco リファレンス

オンラインストアでは、Multibanco は リファレンス決済 の仕組みで提供されます。加盟店の PSP（Stripe、SIBS Pay、Easypay など）が次の 3 つの値を生成します：

• Entidade — 5 桁の加盟店識別子（例： 11202)
• Referência — 注文ごとの 9 桁のリファレンス（例： 123 456 789)
• Montante — EUR での正確な金額

買い物客はこのリファレンスを、 全国どの Multibanco ATM でも、 あらゆるホームバンキングのアプリやウェブサイトでも、あるいは MB WAY アプリからでも支払えます。加盟店は、支払いが完了した時点（通常は数秒以内、最大 24 時間）で非同期の確認 Webhook を受け取ります。カードデータのやり取りはありません。買い物客はすでに ATM やホームバンキングにアクセスする際に銀行で認証済みのため、SCA も不要です。

Multibanco の手数料体系 2026

Multibanco は、ポルトガルの中〜高価格帯の注文において、実用的な決済手段の中で最も安価です。SIBS は加盟店に対し、支払済みリファレンス 1 件ごとの定額手数料を課しており、 料率（％）部分はありません。2026 年の典型的な費用構造（PSP や取扱量によって異なります）：

おおよそ EUR 30–40を超える注文では、Multibanco の方がカード取引よりも安くなります（カードには Stripe の欧州向け標準手数料として約 1.4% + EUR 0.25 がかかり、EUR 30 の注文で約 EUR 0.67 になります）。EUR 500 の注文なら、Multibanco はカードと比べて加盟店の負担を EUR 5–7 削減します。

ポルトガルの買い物客が Multibanco リファレンスを好む理由

• カードデータが露出しない — リファレンスは銀行自身のアプリ内で支払われます
• 非同期 — 買い物客は 24 時間以内（加盟店の設定によってはそれ以上）の都合のよいときに支払えます
• 誰もが信頼 — ポルトガルの成人は皆、子どもの頃から Multibanco を使っています
• チャージバックなし — カードと異なり、一度支払われた資金は確定します

3. Visa & Mastercard — 国際カードの受け入れ

ポルトガルの決済構成におけるカード

SIBS が優勢であるにもかかわらず、 Visa と Mastercard は依然として欠かせません。2026 年にはおおよそ ポルトガル EC 決済の 18% を占めており、外国人観光客や在住外国人による越境購入では圧倒的多数を占めています。ポルトガルで発行されるカードの多くはデュアルブランドで、1 枚の物理カードに Multibanco / MB ロゴ（国内の SIBS レール用）と Visa または Mastercard ロゴ（国際的な受け入れ用）の両方が付いています。チェックアウト時にどのネットワークが使われるかは加盟店によって決まり、ポルトガルの加盟店では国内の SIBS、海外の加盟店では Visa/Mastercard が使われます。

SCA / 3-D Secure 2.x — PSD2 で義務化

EU の PSD2（Payment Services Directive 2、決済サービス指令第 2 版） による SCA 義務が全面施行されて以来、ポルトガルのカード取引のうち EUR 30 を超える ものはすべて 強力な顧客認証（Strong Customer Authentication） による認証が必要です。これは通常、銀行アプリ（生体認証 + PIN）、SMS ワンタイムパスコード（現在はほぼ廃止）、またはトークンによる二要素確認です。実装には 3-D Secure 2.x（旧来の 3DS 1.x フローに代わる EMVCo 標準）を使用します。最新の PSP（Stripe、Adyen、SIBS Pay）は 3DS 2.x を自動で処理し、発行会社が追加ステップなしで取引のリスクを評価できる場合のフリクションレスフローにも対応しています。

アクワイアラー手数料 2026

ウォレットのトークン化レイヤー

Apple Pay と Google Pay は Visa/Mastercard のレール上で動作します。カード情報をデバイスに紐づいたトークンで包むため、加盟店に PAN を見せることなく生体認証による SCA が可能です。加盟店から見ると、ウォレット取引は通常のカード取引とまったく同じように処理されます。2026 年までに、ポルトガルのチェックアウトにおけるウォレットのシェアは カード取扱高の 18–22% に達しており、iOS ユーザーの多い層では Apple Pay が Google Pay をわずかに上回っています。

4. PayPal Portugal — 購入者保護と越境取引

ポルトガルの PayPal — 古くからあり、今なお重要

PayPal は 2007 年からポルトガルで稼働しており、同国で最も長く続いている銀行以外のオンラインウォレットです。2026 年時点で、PayPal Portugal には推定 2.5M+ のポルトガルのアクティブアカウント があり、おおよそ ポルトガル EC 決済額の 5%を占めています。国内の買い物では Multibanco と MB WAY が主流ですが、PayPal は 2 つの重要なセグメントで依然として定番です： 越境購入 （特に米国/英国の加盟店からの購入）と、 保護を重視する買い物客 （購入者保護プログラムを評価する層）です。

ポルトガルの PayPal 手数料 2026

Stripe と併せて PayPal を有効にすべきタイミング

2026 年のベストプラクティス構成は、 Stripe（MB WAY + Multibanco + カード + ウォレット + Klarna）をメインとし、PayPal をチェックアウトのサブボタンとして配置する形です。PayPal は、購入者保護を重視する層や、カード番号の入力をためらう越境の買い物客から、3–5% のコンバージョンの上乗せをもたらします。PayPal を完全に外すと、通常は全体のコンバージョンが 2–4% 低下します。目に見える影響ですが、致命的ではありません。多くの加盟店は PayPal を「信頼のシグナル」となるボタンとして残しています。

5. Stripe Portugal — 開発者ファーストのゲートウェイ

サービス開始と対応範囲

Stripe は 2018 年 9 月 にポルトガルでサービスを開始し、瞬く間に最新の EC チェックアウトにおける技術標準となりました。2026 年時点で、Stripe Portugal は 1 つの API と 1 つの契約で、以下にネイティブ対応しています：

• カード — Visa、Mastercard、Amex（3DS 2.x 対応）
• MB WAY — 2020 年に追加、完全ネイティブ対応
• Multibanco — 2020 年からリファレンス生成にネイティブ対応
• Apple Pay & Google Pay — ウォレットのトークン化にネイティブ対応
• Klarna — 30 日後払い / 3 回払い / ローン
• SEPA ダイレクトデビット — サブスクリプションや高額な B2B 向け
• Bancontact、iDEAL、Sofort、Giropay、EPS — EEA の越境買い物客向け

Stripe Portugal の標準手数料 2026

• EEA のカード — 決済成功 1 件あたり 1.4% + EUR 0.25
• 英国 / EEA 外の EU カード — 2.5% + EUR 0.25
• 国際カード — 3.25% + EUR 0.25
• MB WAY — 通常 1.5% + EUR 0.25（Stripe の料金は取扱量によって異なります）
• Multibanco — 支払済みリファレンス 1 件あたり定額 EUR 0.50–0.80
• SEPA ダイレクトデビット — 0.8%、1 件あたり上限 EUR 5
• Klarna — 3.29% + EUR 0.30（30 日後払い、3 回払い）
• 入金 — SEPA の IBAN（EEA 内のどこでも）へ 1–3 営業日以内、追加手数料なし

Stripe Portugal が技術志向のセグメントを制した理由

Stripe の躍進を支えたのは 3 つの要因です： 10 以上の決済手段をカバーする単一契約, 業界トップクラスの開発者向けドキュメント （主要言語ごとの慣用的なライブラリ付き）、そして Stripe Tax （2022 年にポルトガルで提供開始）です。Stripe Tax は IVA（ポルトガルの VAT）を自動で計算・納付します。SaaS、サブスクリプション、最新の DTC ブランドにとって、Stripe は定番です。一方、SIBS との結びつきが強い従来型の加盟店（地元のスーパーマーケットや公共料金の請求事業者）では、SIBS Pay が引き続き既存の主力となっています。

6. SIBS Pay — ポルトガル生まれのゲートウェイ

SIBS とは？

SIBS (Sociedade Interbancária de Serviços) は、ポルトガルの銀行が共同所有する合弁会社で、1983 年に設立されました。Multibanco ネットワーク（1985 年から）、MB WAY ウォレット（2014 年から）、MB Net バーチャルカードサービス、ポルトガルの RAS（Real-time Acquiring Switch）など、決済関連の多数のインフラを運営しています。 SIBS Pay は同社の加盟店向けゲートウェイで、SIBS レールのすべての決済手段と国際カードを 1 つの API で提供します。

SIBS Pay vs Stripe vs Easypay/Eupago/IfThenPay

• SIBS Pay — レール運営者から直接提供。大口取扱量での Multibanco のコストが最も有利。従来型 / 公共料金系の加盟店向け
• Stripe Portugal — 開発者ファースト。国際的な決済手段のカバー範囲が広い。SaaS や最新の DTC に最適
• Easypay（リスボン）/ Eupago（ポルト）/ IfThenPay（アヴェイロ） — SIBS との直接契約よりも参入障壁が低い、ポルトガル発の PSP
• HiPay — ポルトガル/スペインのカバー範囲が強く、マルチアクワイアラーのルーティングに対応するフランスの国際 PSP

2026 年のハイブリッド構成

意欲的なポルトガルの加盟店の多くは ハイブリッド構成を採用しています：国際カードとサブスクリプションには Stripe を、Multibanco には最も安い直接レール料金の SIBS Pay（または Easypay/Eupago）を使います。Zunapro は、単一の台帳と単一の SAF-T (PT) エクスポートでこのルーティングを統合管理します。

7. Apple Pay & Google Pay — ポルトガルのチェックアウトにおけるウォレット

ポルトガルの Apple Pay

Apple Pay はポルトガルでのサービス開始当初から主要銀行が対応していました： Millennium BCP、Santander Totta、Novo Banco、Caixa Geral de Depósitos、ActivoBank、BPI、そして時間とともにほぼすべてのポルトガルの銀行が対応しました。Apple Pay は標準的な Visa/Mastercard のトークン取引として処理され、生体認証（Face ID / Touch ID）による SCA が組み込まれているため、追加のステップは不要です。Stripe / SIBS Pay / Adyen では設定フラグ 1 つで有効にできます。

ポルトガルの Google Pay（Google Wallet）

Google Wallet （Google Pay の新名称）は、ポルトガルのすべての主要銀行が Android スマートフォン向けに対応しています。Apple Pay と同様に、基盤となる Visa/Mastercard の認証情報をトークン化し、生体認証による SCA を内蔵しています。加盟店側の設定は Apple Pay と同じで、ほとんどの PSP ではダッシュボードで両方をまとめて「ウォレット」として提供しています。

2026 年のウォレットシェア

2026 年までに、Apple Pay と Google Pay を合わせると、おおよそ ポルトガルのカードレール取引の 18–22%を占めています。若い層（リスボンやポルトの都市部、35 歳未満）ではシェアが高く、MB Net や Multibanco リファレンスを好む年配の買い物客では低くなっています。ウォレットを有効にすると、通常は目に見える +3–5% のモバイルコンバージョン向上 が得られます。ウォレットのフローでは、カード入力と SCA が必要なチェックアウトが生体認証のワンタップに短縮されるためです。

8. ポルトガルの BNPL — Klarna、SeQura、Aplazame、Cetelem

「Compre Agora, Pague Depois」の台頭

Buy Now, Pay Later（ポルトガル語： "compre agora, pague depois"）は 2021 年頃にポルトガルで主流となり、2026 年までに EC 取引のおおよそ 8–12% にまで成長しました。EU 平均をやや下回るものの、急速に伸びています。市場は 4 つの事業者と、急成長中の MB WAY parcelamento に分かれています。

Klarna

Klarna は 2021 年に、主力の「30 日後払い」と「3 回払い」の分割商品を携えてポルトガルでサービスを開始しました。2026 年までに Klarna はポルトガルの大手ファッション・家電小売業者の多くと連携しており、導入した加盟店でのコンバージョン向上は通常 中価格帯の注文で +10–18%です。加盟店手数料は取引あたり約 3.29% + EUR 0.30 （Stripe の料金）です。Klarna が与信審査を行い、貸し倒れリスクを負担します。

SeQura

SeQura はスペインで創業した BNPL 専門企業で、イベリア半島で圧倒的なシェアを持っています。2019 年からポルトガルで事業を展開しており、「Divide tu pago」/「Divida o seu pagamento」という商品で、ポルトガル語のスムーズな UX とともに 3 回または 6 回の分割払いを提供しています。特に強いのは ファッション、靴、美容、小型家電 の分野です。加盟店手数料は Klarna と同程度の約 3–4% です。

Aplazame & Cetelem — より長期の与信

Aplazame （イベリア半島の消費者金融銀行である WiZinkが所有）は、EUR 200 を超える商品向けに 6～24 か月の分割プランを提供しており、家具、大型家電、家電製品に強みがあります。 Cetelem （BNP Paribas のブランド）は、ポルトガルで長い歴史を持つ伝統的な消費者金融の専門企業です。チェックアウトでは 3～60 か月のプランを提供し、場合によっては小さな実質年率がかかります。大型家電、バイク、マットレス、旅行でよく利用されています。

5 番目の BNPL としての MB WAY Parcelamento

前述のとおり、 MB WAY parcelamento は第三者の BNPL とますます競合するようになっています。買い物客は自分の銀行を通じて購入を分割でき、第三者サービスへの登録は不要です。MB WAY parcelamento のシェアは 2026～2027 年にかけて急速に拡大すると見込まれます。

9. Faturação Electrónica と B2B — AT、ATCUD、SAF-T (PT)

ポルトガルの長年にわたる電子請求書義務

ポルトガルは電子請求書コンプライアンスの先駆者です。 SAF-T (PT) 規格は、OECD の Standard Audit File for Tax をポルトガル向けに実装したもので、VAT 登録事業者に義務化されたのは 2008. B2G（企業対政府）電子請求書 は、CIUS-PT（UBL 2.1）形式で 2021 年から義務化されています。 B2B 電子請求書 は 2026 年に、一定の売上高を超えるすべての VAT 納税者へと対象が拡大され、ポルトガルは EU の「ViDA — VAT in the Digital Age」の方向性に完全に沿うことになります。

ATCUD + QR コードの構成

ポルトガルの EC で 2023 年 1 月 以降に発行されるすべての請求書には、以下を記載する必要があります：

• ATCUD — 次の形式の一意の文書コード： CSV-NNNN （CSV = AT が割り当てるシリーズ検証コード、NNNN = シリーズ内の連番）
• QR コード — 発行者の NIF、文書の種類、ATCUD、合計金額、IVA 合計、文書ハッシュを、AT が定める正規の形式でエンコードしたもの
• 文書ハッシュ — 各請求書をシリーズ内の直前の請求書と結びつける RSA 署名付きハッシュ（「チェーン化」要件）
• 認定請求ソフトウェア — 発行に使うアプリケーションは、AT の認定請求ソフトウェア一覧（Programas Informáticos de Faturação Certificados）に掲載されている必要があります

SAF-T (PT) の月次報告

毎月、VAT 登録済みのポルトガル企業は SAF-T (PT) XML ファイルを AT に提出する必要があり、このファイルにはその期間に発行した販売文書の全台帳が含まれます。2026 年からは、各請求書の ATCUD と QR コードのデータもこのファイルに含まれます。マーケットプレイスの取扱量では SAF-T (PT) を手作業で作成するのは現実的ではなく、最新の請求プラットフォームはバックグラウンドジョブとしてこれを生成します。

Zunapro によるポルトガルの B2B コンプライアンス対応

Zunapro は AT 認定の請求パートナー（Moloni、InvoiceXpress、PHC、Sage、および直接の認定ソフトウェア）と連携し、以下を作成します：

• 準拠した fatura/recibo をマーケットプレイスの全注文に対して発行（ATCUD + QR コード埋め込み）
• チェーン化されたハッシュ で新しい請求書を直前の請求書に結びつけます
• 月次の SAF-T (PT) エクスポート を AT のポータルにそのまま提出できる形で作成
• B2B CIUS-PT の出力で法人顧客との電子請求書のやり取りに対応

10. ポルトガル EC における暗号資産 — 成長中だがニッチ

暗号資産に友好的だったポルトガルの歴史

ポルトガルは長年、ヨーロッパで最も 暗号資産に友好的な法域の一つでした。ポルトガルの法律では、暗号資産による個人のキャピタルゲインは 2023 年 1 月まで非課税でしたが、この時点で 28% のキャピタルゲイン税 が短期（1 年未満）の暗号資産の処分に導入されました。長期保有は引き続き優遇されています。こうした規制の緩やかな歴史は、（特にリスボンとアルガルヴェに）大規模な暗号資産関係者のコミュニティを呼び込み、間接的に暗号資産に慣れた買い物客の層を築きました。

MiCA — EU の規制の柱

EU の MiCA（Markets in Crypto-Assets Regulation、暗号資産市場規則） は EU 全域で全面施行されています。施行は 2024/2026 年からで、ポルトガルにも適用されます。MiCA は暗号資産サービスプロバイダー（CASP）のライセンスを欧州全体で標準化しており、BitPay、Coinbase Commerce、Binance Pay、CoinGate などのゲートウェイは現在、単一の EU パスポートのもとで運営されています。 Banco de Portugal がポルトガルで登録された CASP を監督しています。

加盟店向けの受け入れ手段

• BitPay — 長い実績を持つ加盟店ゲートウェイ。BTC、BCH、ETH、USDT、USDC。毎日 EUR で精算
• Coinbase Commerce — 大手取引所の加盟店部門。幅広いトークンに対応
• Binance Pay — Binance の加盟店決済。EU で急成長中。手数料が非常に低い
• CoinGate & Triple-A — EUR への即時精算に対応するリトアニア / シンガポールの PSP

2026 年のシェアと利用ケース

ポルトガルの決済額に占める暗号資産の割合はまだ 1% 未満ですが、高額商品（高級品、家電、旅行、SaaS サブスクリプション）に大きく偏っており、暗号資産での注文額の中央値は EUR での注文の中央値の 2–4 倍です。精算は EUR への即時換算で行われます（トークンの価格変動リスクはありません）。

ポルトガルの決済手数料比較 2026 — 全決済手段

チェックアウト構成を選ぶうえで最も役立つのは、手数料を並べて比較することです。以下の表は、本ガイドで取り上げたすべての決済手段について、2026 年の典型的な加盟店手数料をまとめたものです。

決済手段	料率手数料	固定手数料	備考
MB WAY	~1.0% – 1.5%	€0.10 – €0.25	PSP によって異なる。SIBS Pay との直接契約が最安
Multibanco リファレンス	0%	€0.30 – €0.80	支払済みリファレンスごとの定額。EUR 30 を超えると最安
Visa / Mastercard（EEA）	1.4% – 2.0%	€0.25	Stripe の EEA 標準。EUR 30 超で 3DS 2.x による SCA が必須
Visa / Mastercard（EEA 外）	2.5% – 3.25%	€0.25	インターチェンジが高め。為替で 1–2% 加算される場合あり
Apple Pay / Google Pay	カードと同じ	カードと同じ	Visa/Mastercard のレール上で動作。生体認証による SCA
PayPal 国内	2.49%	€0.35	EUR の EEA 取引。購入者保護プログラムを含む
SEPA ダイレクトデビット	0.8%	上限 €5	Stripe。サブスクリプションや高額な B2B 向け
Klarna BNPL	3.29%	€0.30	30 日後払い / 3 回払い / ローン。Klarna が与信を引き受ける
SeQura BNPL	~3% – 4%	€0.30	イベリア半島のリーダー。3/6 回分割。ファッションに強い
暗号資産（BitPay/Coinbase）	~1.0%	変動	EUR への即時精算。価格変動リスクなし

表の読み方： EUR 30 を超える注文では Multibanco が最も安くなります。EUR 30 未満では MB WAY が最も安く 、かつ コンバージョンも最も高い選択肢です。カードは越境取引に欠かせませんが、変動費は最も高くなります。ウォレット（Apple/Google Pay）のコストはカードと同じですが、モバイルコンバージョンを +3–5% 押し上げます。PayPal は高コストですが、信頼感を上乗せします。Klarna と SeQura のコストは Multibanco のおおよそ 2 倍ですが、強みを発揮する中価格帯では +10–18% のコンバージョン向上をもたらします。

ポルトガルの決済に関する法的枠組み 2026

Banco de Portugal と ASF — 監督機関

Banco de Portugal（BdP） は、EU 法および国内法に基づき、決済機関、信用機関、暗号資産サービスプロバイダーを監督しています。 ASF（Autoridade de Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões） は、保険に関連する決済商品を監督しています。ほとんどのオンライン加盟店は、 自社で BdP のライセンスを取得する必要はありません 。ライセンスを持つ PSP（Stripe、SIBS Pay、Easypay、Eupago）を利用し、その PSP が決済フローに関する規制上の責任を負います。

PSD2 — 強力な顧客認証

EU の PSD2（Payment Services Directive 2、決済サービス指令第 2 版） は、 SCA を EUR 30 を超える電子決済取引に義務付けています（少額、定期払い、信頼できる加盟店については適用除外があります）。ポルトガルは Decree-Law 91/2018 により PSD2 を国内法化しました。実際には、EUR 30 を超えるポルトガルのカード / MB WAY 取引はすべて二要素認証のステップを経る必要があります。最新の PSP は、3DS 2.x（カード）やウォレットアプリへのプッシュ通知（MB WAY、Apple/Google Pay）でこれに対応しています。

PSD3 — 今後の改正

欧州委員会の PSD3 提案は 2024–2026 年に立法審議が進められており、不正に関する責任ルールの厳格化、オープンバンキングのインターフェースの拡充、PSD2 と EMD2 の統合が予定されています。各国での国内法化は 2026–2027 年になる見込みです。

オープンバンキング — PSD2 の AISP と PISP

PSD2 のもとで、銀行は AISP（Account Information Service Provider、口座情報サービス提供者） および PISP（Payment Initiation Service Provider、決済指図伝達サービス提供者） の API を公開しなければなりません。ライセンスを持つ第三者はこれらを使って、（同意を得たうえで）口座データを読み取ったり、（強力な認証のもとで）買い物客の銀行口座から直接決済を開始したりできます。ポルトガルでは、すべての主要銀行がこれらの API を提供しており、SIBS の SIBS API Marketがそれらを集約しています。Stripe の「Bank transfers」製品や、いくつかのポルトガルのフィンテック（例： Coverflex、Anchora）がこのレール上で動いています。

消費者保護 — RGPD、DECO、14 日間の返品

• GDPR / RGPD — EU 一般データ保護規則。ポルトガルでは CNPD（Comissão Nacional de Proteção de Dados）が執行しています。決済データは GDPR の対象となり、カード情報の保存には PCI-DSS も適用されます。
• DECO — ポルトガルの消費者保護団体。決済トラブルの調停でよく持ち出されます
• 14 日間の撤回権 — ポルトガルの消費者は、通信販売で購入した商品を理由を問わず 14 日以内に返品できます（EU 指令 2011/83/EU、Decree-Law 24/2014 で国内法化）
• 2 年間の法定保証 — ポルトガルの民法は、B2C 販売に 2 年間の法定消費者保証を課しています（Decree-Law 84/2021、EU 指令 2019/771 を国内法化）

マネーロンダリング対策（AML）

ポルトガルは Law 83/2017 により EU の第 5 次・第 6 次マネーロンダリング防止指令を適用しています。PSP はすべての加盟店に KYC を実施する必要があり、Stripe、SIBS Pay をはじめどの PSP も会社書類と実質的支配者の確認を求めます。最新の PSP では、オンボーディングに通常 2–5 営業日かかります。

ポルトガル向けチェックアウトの構築方法 — 2026 年版ステップバイステップ

1. 決済手段の組み合わせを選ぶ（判断ツリー）

• ポルトガルで EUR 30 を超える取引全般 → MB WAY + Multibanco + カードが基本
• モバイル中心のトラフィック（>50%） → Apple Pay + Google Pay を追加
• 越境取引 → PayPal + Stripe の国際カードを追加
• 中価格帯のファッション / 家電 → Klarna または SeQura を追加
• 高額商品（>EUR 500） → Aplazame または Cetelem の分割払いを追加
• サブスクリプション / B2B → Stripe 経由で SEPA ダイレクトデビットを追加

2026 年の典型的な成功パターンは、 Stripe Portugal（カード + MB WAY + Multibanco + ウォレット + Klarna）に PayPal ボタンを加えた構成 です。2 つの契約で 8～9 種類の決済手段を提供できます。

2. PSP を選ぶ

• Stripe Portugal — SaaS、最新の DTC、開発者主導のチームに最適。単一契約、単一 API。
• SIBS Pay — Multibanco リファレンスのコストが最も重要となる、従来型 / 大口取扱量の加盟店に最適。
• Easypay / Eupago / IfThenPay — ポルトガル現地のサポートを必要とする中小企業や WordPress/WooCommerce ベースのショップに最適。
• ハイブリッド（Stripe + SIBS 直接契約） — カードには Stripe の開発者体験を、Multibanco には SIBS の直接契約のコストメリットを求める大口取扱量の加盟店に最適。

3. ポルトガル法人か OSS か

法人形態には 3 つの選択肢があります：

• ポルトガルの ENI（Empresário em Nome Individual） — 個人事業主。Portal das Finanças で約 1–2 日で設立可能。間接費が最も低い
• ポルトガルの Lda.（Sociedade por Quotas） — 有限責任会社。「Empresa na Hora」の規定で最低資本金 EUR 1。登記に約 1 週間
• EU の外国法人 + OSS — 既存の EU 法人を維持したままワンストップショップ（OSS）の VAT 登録を行い、ポルトガルに拠点を置かずにポルトガルで販売

4. NIF、IVA、AT 認定

どの法人形態を選んでも、以下が必要です：

• NIF（Número de Identificação Fiscal） — AT が発行するポルトガルの納税者番号
• IVA 登録 — 標準税率 23%（本土）、22%（マデイラ）、16%（アゾレス）。特定カテゴリーには軽減税率 6% / 13%
• 認定請求ソフトウェア — 請求システムが AT の認定リストに掲載され、すべての請求書に ATCUD + QR コードを出力できる必要があります
• SAF-T (PT) の月次アップロード — AT のポータルへの XML 自動提出

5. SCA / 3-D Secure 2.x の実装

どの PSP を選ぶ場合でも、フリクションレスフローを調整したうえで 3DS 2.x を有効にしてください：

• Stripe — requestThreeDSecure: 'automatic' を設定し、次を渡します： radar.session
• SIBS Pay — 加盟店ポータルで 3DS 2.x の ARES ハンドラーを有効にします
• 常に次を渡します： browser_info, cardholder_email, billing_address （フリクションレスの適用を最大化するため）
• 承認率を毎月モニタリングし、EEA のカードでは 95%+ を目標にします

6. Zunapro で接続（10 分で連携）

1. Zunapro にサインイン し、ポルトガルモジュールを開きます
2. PSP を接続 — Stripe の API キー、SIBS Pay の認証情報、Easypay/Eupago のトークンを貼り付けます
3. 決済手段を有効化 — MB WAY、Multibanco、カード、PayPal、Klarna、SeQura、ウォレットを 1 つずつオンにします
4. 請求ソフトウェアを接続 — Moloni / InvoiceXpress / PHC / Sage を連携し、ATCUD + QR + SAF-T (PT) を自動化します
5. SCA を設定 — Zunapro の SCA ウィザードで 3DS 2.x のデフォルトを設定します
6. 本番稼働 — 最初のエンドツーエンドのテスト注文はおおよそ 5 分で完了します

ポルトガルの決済に関するよくある質問 2026